Venezuela ima v rudnikih šestkrat več zlata kot celotna Evropa – kdo bo to nadzoroval?

5.1.2025.

V prvih dneh leta 2026 je bil svet priča eni najbolj dramatičnih geopolitičnih eskalacij v zadnjih letih. Ameriška vojaška operacija v Venezueli je privedla do aretacije predsednika Nicolása Madura, ameriške oblasti pa so operacijo opisale kot državni udar proti režimu, vpletenemu v trgovino z drogami in organizirani kriminal. Vendar se mnogi zavedajo, da se za vsem skriva veliko širši strateški kontekst. 

Dejstvo je, da je Venezuela izjemno bogata z naravnimi viri, kot so nafta, zlato in redki minerali, ter da je politično in gospodarsko tesno povezana s Kitajsko in Rusijo, ki sta ji zagotavljali posojila, vojaško sodelovanje in gospodarsko podporo, zlasti v času, ko je bila pod ameriškimi sankcijami. Kitajska, pa tudi številne zahodne države, so ameriško vojaško akcijo obsodile kot kršitev mednarodnega prava in suverenosti Venezuele ter grožnjo regionalni stabilnosti. Kaj vse to pomeni za trg plemenitih kovin?

Koliko zlata ima Venezuela dejansko?

Venezuela ima v svojih državnih rezervah približno 161 ton zlata, vendar je tisto, kar se skriva v njenih rudnikih, velikega svetovnega pomena. Po državnih ocenah ima Venezuela v svojih rudnikih približno 8000 ton zlata, kar bi lahko pomenilo, da so njene rezerve večje od rezerv celih celin. 

Na primer, vsa Afrika ima v svojih rudnikih približno 7700 ton zlata. Azija, brez Rusije in nekdanjih sovjetskih republik, ima približno 6000 ton zlate rude. Oceanija ima približno 5700 ton. Preostala Južna Amerika, brez Venezuele, ima približno 4000 ton. Vsa Evropa, brez Rusije, ima v svojih rudnikih le 1200 ton. 

Po ocenah ZDA Venezuela letno izkoplje približno 75 ton zlata, kar je po trenutni ceni zlata na borzi enakovredno 9,16 milijarde evrov. To predstavlja približno 2 % celotne letne svetovne ponudbe zlata iz rudnikov, kar prav tako ni zanemarljiva številka, če upoštevamo naraščajoče povpraševanje centralnih bank in drugih vlagateljev. 

Poleg zlata ima Venezuela skoraj petino oziroma natančneje 18 % dokazanih svetovnih rezerv nafte (več kot 303 milijarde sodčkov). Vse to kaže, da je Venezuela izjemno pomembna v geopolitičnem in strateškem smislu, ko gre za ključne vire. Destabilizacija in morebitni konflikti v tej državi imajo zato znatne posledice za svetovno gospodarstvo.

Kako destabilizacija Venezuele vpliva na ceno plemenitih kovin?

V samo dveh dneh po ameriškem napadu je cena zlata v evrih in dolarjih poskočila za skoraj 2 %, cena srebra pa za 4 %. Vlagatelji so se hitro zavedali tveganja, ki ga destabilizacija Venezuele predstavlja za svetovno gospodarstvo, in so se začeli zatekati k varnim zavetiščim, kot sta zlato in srebro. Zakaj Venezuela predstavlja tveganje za gibanje svetovnega gospodarstva?

Najprej govorimo o nafti. Destabilizacija države, ki ima tako pomembne rezerve, pomeni, da so možni pretresi na strani ponudbe nafte. Takšni pretresi pomenijo zvišanje cene nafte in s tem zvišanje proizvodnih in transportnih stroškov, torej zvišanje cen skoraj vseh drugih surovin, materialov in blaga. Dvig cen proizvodov, torej visoka inflacija, v kombinaciji s šibkejšo porabo in naložbami, lahko povzroči upad zaposlenosti. Poslovno ozračje samodejno postane bolj negativno, prihodnja pričakovanja pa bolj pesimistična. 

Zaradi učinka prelivanja in množenja negativnih posledic se lahko svetovno gospodarstvo zelo hitro znajde v stagnaciji ali recesiji in pod inflacijskim pritiskom. 

Hkrati se cena nafte ter cene zlata in srebra dolgoročno gibljejo v isto smer. Dražja nafta pomeni manj donosno rudarjenje plemenitih kovin, saj rudarska oprema in transport zahtevata velike količine nafte. Če pride do krize in inflacije, bodo delavci rudarskih podjetij zahtevali višje plače, svetovne centralne banke in vlagatelji pa bodo kopičili dodatne količine zlata in srebra. Višji stroški rudarjenja in naraščajoče povpraševanje bodo povzročili nadaljnjo rast cen plemenitih kovin. 

Potencialnih 8000 ton zlata, skritih v venezuelskih rudnikih, pomeni tudi, da bi država lahko postala konfliktno območje in poligon za naraščajoče geopolitične napetosti med ZDA in državami BRICS, kot sta Rusija in Kitajska. Ti odnosi so že bili okrnjeni zaradi vojne v Ukrajini, oboroževalne tekme, tekme v razvoju umetne inteligence, trgovinskih vojn, napetosti glede Tajvana, dedolarizacije itd. Nadaljnje stopnjevanje v zvezi s tem bo le še prispevalo k vzdušju negotovosti na svetovnih trgih in med vlagatelji.

Po nekaterih nepotrjenih informacijah obstajajo indici, da je bilo iz Venezuele v Rusijo in Kitajsko nedavno poslanih približno 847 ton srebra. Čeprav to ni bilo potrjeno, je dejstvo, da Rusija resnično načrtuje povečanje svojih rezerv srebra in da je Venezuela pomemben gospodarski in geopolitični partner Kitajske in Rusije – nekakšen ščit pred ameriškim vplivom v Latinski Ameriki. Vse to kaže, da je poleg nafte in zlata v igro za vire morda vpleteno tudi srebro.

Geopolitična tveganja vlagatelje ženejo v varna zavetišča

Kriza v Venezueli kot poligonu za nov konflikt med ZDA, Kitajsko in Rusijo ter državo z velikim energetskim in mineralnim bogastvom predstavlja pomemben dejavnik geopolitičnega tveganja z znatnim vplivom na svetovne tržne tokove. V takšnih razmerah vlagatelji iščejo tradicionalna varna zavetja, kot sta zlato in srebro, kar spodbuja rast njihovih cen. 

Čeprav ima Venezuela znatne naftne in potencialne vire zlata, trenutne razmere kažejo, da je geopolitika skoraj tako pomembna kot same rezerve, še posebej, ko zavezništva in rivalstva velikih sil oblikujejo dojemanje trga in dolgoročne naložbene strategije.