Zlato vs. Bitcoin – v kaj je pametneje investirati?

4. 3. 2025.

Naložbe v kriptovalute, med katerimi je najbolj priljubljen bitcoin, so v zadnjih letih močno pridobile na priljubljenosti, podobno kot naložbe v fizično naložbeno zlato. Medtem ko tisti vlagatelji, ki so bolj naklonjeni tveganju in novim tehnologijam, bitcoin imenujejo “digitalno zlato”, drugi, bolj konservativni vlagatelji bolj zaupajo zlatim palicam in kovancem ter njihovi dolgoročni stabilnosti.

Kakšne so razlike in podobnosti med tema dvema oblikama naložb in katera vrsta premoženja je bolj primerna za vaše želje, izveste v nadaljevanju članka.

Podobnosti med fizičnim zlatom in bitcoinom

Čeprav mnogi menijo, da sta si pri vlaganju nasprotna, imata bitcoin in zlato dejansko nekaj podobnosti, zaradi katerih sta privlačna za vlagatelje. Tako zlato kot bitcoin sta na primer na trgu v zelo omejeni ponudbi. Pri zlatu je razlog za to omejena količina te kovine v naravi, pri bitcoinu pa je bila omejitev umetno ustvarjena ob nastanku.

Tako zlato kot bitcoin pridobivamo z rudarjenjem – pri zlatu gre za dobesedno rudarjenje oziroma pridobivanje rude iz zemlje in njeno predelavo v čisto zlato, medtem ko se pri bitcoinu izraz »rudarjenje« nanaša na proces, pri katerem računalnik z reševanjem zapletenih algoritmov ustvari nove kriptovalute. V obeh primerih gre za zahtevne in drage procese, katerih donosnost je neposredno odvisna od gibanja cene zlata/bitcoina na trgu.

Druga najpomembnejša podobnost med zlatom in bitcoinom je, da oba predstavljata naložbena instrumenta, ki sta neodvisna od države, bank in finančnega sistema. Te oblike sredstev torej vlagateljem zagotavljajo visoko stopnjo avtonomije in neodvisnosti, zato lahko rečemo, da tako zlato kot bitcoin predstavljata alternativo fiat denarju in instrumentom, ki so nanj vezani. Toda podobnosti med zlatom in bitcoinom se tukaj končajo.

Razlike med fizičnim zlatom in bitcoinom

Naložbeno zlato v obliki zlatih kovancev in zlatih palic je pravo, fizično sredstvo, ki ga lahko dobesedno držimo v roki. V tem pogledu je zlato morda bolj kot bitcoinu podobno drugim realnim naložbam, kot so nepremičnine. Bitcoin je v bistvu digitalna koda, do katere je mogoče dostopati samo z elektronskimi napravami.

Vendar pa je glavna razlika med bitcoinom in zlatom, ki zanima vlagatelje in varčevalce, očitna v stopnji tveganja in donosa, ki spremljata te naložbe. Zlato slovi kot varna dolgoročna naložba, cena zlata v evrih se je v zadnjih 20 letih namreč povečala za več kot 700 %, kar pomeni povprečno več kot 10-odstotno letno rast. To je donosnejše od klasičnega varčevanja v banki, in tudi višje od povprečne stopnje inflacije v istem obdobju.

Po drugi strani pa je bitcoin drugačna vrsta naložbe, ki nosi bistveno večje tveganje, a s tem prihaja tudi potencialno večja rast cene. Cena bitcoina se je v zadnjih petih letih dvignila za več kot 1000 %, kar je nekaterim vlagateljem prineslo znatne dobičke. Vendar pa cena bitcoina ponavadi močno niha in padci cen so lahko drastični, kar pa težko rečemo za zlato.Razlog za takšna nihanja izhaja iz strukture povpraševanja po bitcoinih. Večino povpraševanja namreč predstavlja naložbeno in špekulativno povpraševanje vlagateljev, ki kupujejo bitcoin z upanjem na dvig cene v prihodnosti. Pri zlatu je drugače, saj sta dve tretjini povpraševanja po rumeni plemeniti kovini povezani z nakitom, industrijskim in centralno bančnim sektorjem, preostalo pa predstavljajo naložbe. Zaradi tega je cena zlata dolgoročno bolj stabilna kot cena bitcoina in do večjih padcev običajno ne pride.

Druga pomembna razlika med bitcoinom in zlatom je tradicija uporabe. Bitcoin obstaja šele približno petnajst let in je še vedno relativno nova oblika naložbe. Medtem ko nekateri vidijo to kot priložnost, so drugi previdni glede kriptovalut, ker se še niso izkazale kot dobro sredstvo za ohranjanje vrednosti na dolgi rok, ki bi zajemal desetletja.

Zlato pa se že tisočletja uporablja kot menjalno sredstvo in hranilec vrednosti v različnih oblikah in je dolgo časa predstavljalo temelj svetovnega monetarnega sistema. Od odprave zlatega standarda in uvedbe fiat denarja je zlato prevzelo vlogo ohranjanja vrednosti sredstev pred inflacijo in to uspešno počne že več kot 50 let. Zlato je v zgodovini preživelo vse druge nacionalne valute in verjetno bo tako tudi v prihodnosti.

Zadnja razlika med bitcoinom in zlatom, ki se je bomo dotaknili v tem članku, je obdavčitev. Naložbeno zlato v fizični obliki palic in zlatih kovancev je ob nakupu in prodaji popolnoma oproščeno vseh davkov, brez časovnih omejitev, kar pomeni, da ves dobiček od naložbe ostane vlagatelju. Zaslužki pri naložbah v kriptovalute so obdavčeni po enakem principu kot naložbe v delnice, kar je treba upoštevati pred naložbami.

V kaj investirati?

Zdaj, ko poznamo razlike in podobnosti med zlatom in bitcoinom, ostaja vprašanje iz začetka – v kaj je pametneje investirati? Odgovor je odvisen od preferenc vsakega posameznika, soočeni pa smo tudi z nekakšno lažno dilemo, saj nikjer ne piše, da moramo vlagati le v eno obliko premoženja, da bi ohranili vrednost in ustvarili dobiček.

Pravzaprav je pri vlaganju koristno diverzificirati svoj portfelj z vlaganjem v različne razrede sredstev, ker to zmanjša tveganje. Tako bitcoin kot zlato imata lahko svoje mesto v portfelju vsakega vlagatelja, njuno razmerje pa je odvisno od osebne tolerance tveganja. Prehod iz ene oblike v drugo je prav tako enostavno možen in prav zato vam v Centru Zlata ponujamo možnost nakupa zlatih palic in kovancev s plačilom v kriptovalutah, ki jih mnogi vlagatelji v bitcoine uporabljajo po dobljenem dobičku, da ne obdržijo svojega premoženja v nedonosnih evrih.